医疗信息化行业研究报告:整体规模达400亿,CIS正快速发展

医疗信息化行业研究报告:整体规模达400亿,CIS正快速发展
文章摘要:医疗信息化哪块儿最热,哪些领域最值得关注?一文解析。

我国医疗信息化行业规模及预测

行业整体规模达400亿,增速达15%

我国医疗信息化已经成为医疗行业提高效率和政策监管落地的有效抓手,市场规模达到400亿元左右,整体增速维持在15%左右。据IDC最新预测,到2022年中国医疗信息化行业市场规模将达到672.8亿元人民币,2017-2022年的CAGR将为9.5%(IDC预测一般偏保守)。

医疗信息化市场分为硬件、软件和服务市场,其中软件和服务又统称IT解决方案。根据IDC数据,2017年,医疗行业硬件市场规模占比为72.5%,IT解决方案的市场规模占比为27.5%。从增速看,软件和服务市场的增速要高于硬件市场增速。预计2022年IT解决方案(软件+服务)市场规模将达到233.6亿元人民币,占医疗IT整体市场的比例将达到34.7%,2017–2022年的CAGR将为14.7%。

我国医疗信息化行业市场规模及预测

HIS市场的增长来自于传统架构的升级和再造

根据前瞻产业研究院数据,2016年我国HIS系统市场规模约为24亿元人民币,预计2022年将达到43亿元人民币,2016-2022年CAGR为10.2%。

HIS系统的市场增量主要来自于传统架构的升级和再造。一般HIS产品的更新周期约为10年,上一轮HIS兴建时期在2010年左右,因此现阶段正处于更新换代的新周期。一方面,医院内部对医疗信息集成的需求上升,操作繁琐、底层架构过时、数据未实现标准化的老系统急需更新换代;另一方面,区域医疗信息化的发展需要与医院进行业务对接。因此,传统HIS的升级和再造成为医院管理的刚性需求。

我国HIS系统市场规模及预测

CIS系统正处于快速发展期

目前,在我国医疗机构的信息化建设中,临床信息系统正处于快速推广时期,尤其是在大型医院中处于临床信息系统建设高峰期。根据前瞻产业研究院数据,2016年我国CIS系统市场规模约为28亿元人民币,预计2022年将达到77亿元人民币,2016-2022年CAGR为18.4%,高于HIS市场的增长率。据IDC预测,医疗信息化行业市场规模中的CIS系统占比在未来几年呈现逐步增加的趋势,从2013年的43.9%增加到2019年的47.5%,提高3.6个百分点。

CIS系统主要是针对手术、检查等诊治环节,是医院的核心业务系统。信息化对行业的影响通常是从非核心业务向核心业务渗透。过去的医疗信息化建设主要以医院非医疗业务为主,这些非医疗信息系统的建设为核心业务的信息化发展奠定了基础。因此,目前已具备了CIS系统快速发展的条件。

当前,CIS系统发展的驱动因素主要包括两个方面:一是对医院临床系统的数字化改造,有利于提高诊疗效率和建立标准化诊疗方案;二是区域医疗信息化的发展必须建立在CIS系统发展成熟的基础上,只有对临床数据进行数字化和结构化管理,才能实现医疗信息的互联互通。

我国CIS系统市场规模及预测

我国医疗信息化市场规模中各子领域占比情况

我国医疗信息化行业市场竞争格局

行业前十占54.3%,整体行业集中度不高

目前我国医疗信息化行业解决方案(不含硬件)的市场竞争格局是:行业前10名公司的市场占有率为54.3%,其他公司的市场占有率为45.7%。整体行业集中度不高。

东软集团、卫宁健康、东华软件、创业软件、万达信息共同组成了行业第一梯队。根据IDC的数据,东软集团的市场份额为13.3%,位列行业第一名,而卫宁健康等公司紧随其后;行业第6~10 名的公司中,仅麦迪科技、和仁科技登录了A 股市场。在各细分市场中,东软集团、嘉和美康、卫宁健康分别占据PACS、EMR 和互联网医疗市场的龙头地位。

从各子系统的代表性企业来看,东软医疗、卫宁健康、创业软件、东华软件等企业均横跨各垂直领域,并具备HIT完整解决方案(医院信息集成平台)的能力;在各子领域也有一些专项HIT企业,部分企业具备专项领域竞争实力,如CIS系统领域的麦迪科技,电子病历领域的嘉和美康,医院OA系统领域的红帆科技等。

我国医疗信息化解决方案行业的竞争格局

波特五力分析

当前,医疗信息化行业内部现有公司处于跑马圈地阶段,行业竞争环境总体有序,通过分析,我们认为企业的核心竞争力可能包括以下三个方面:

(1)成功案例:对医疗信息化行业而言,经验非常重要,因此尤其要关注企业成功案例的医院规模、解决的问题、实施架构及实施效果以及大型成功案例的数量。

(2)政府关系:行业的主要客户为各级医院以及地方政府,甚至是国家医保局,即2G业务,企业对下游的议价能力并不强,需要订单数量和单笔订单规模来获得收入和现金流的增长,因此企业及核心人员的政府(医院)背景非常重要。

(3)技术人员:从目前来看,行业主要是需要技术应用和实施层面的人才,主要需要执行能力强的技术团队,其构成应该是经验值高的团队领导和相当数量的团队成员(接大订单的必要条件),因此对企业的核心技术人员的工作经历和企业技术人员的数量也是需要重点调研的方面

医疗信息化解决方案行业波特五力分析

我国医疗信息化行业当前发展状态

HIS系统日臻完善,CIS系统成为建设重点

当前,我国医疗信息化的发展总体上处于从HIS系统向CIS系统的过渡中。HIS系统在国内的部署渗透率较高,三级医院已基本部署完毕,CIS系统渗透率还存在较大提升空间。

基于我国医院资源分布不均的现实,不同地区、不同级别的医疗机构信息化发展水平差别巨大。目前仍有60%的医疗机构信息系统仍处于财务管理为主的阶段,这些机构主要是基层卫生机构,30%的医疗机构进入了以业务为主的临床医疗管理信息化阶段,10%进入了全院级别临床医疗管理信息系统整合阶段。随着我国分级诊疗的推进和医联体的建设,少数地区/集团目前正在进行GMIS 系统的建设,GMIS目前行业渗透率不足30%。

单笔订单额提升,500万元以上大单增多

在HIS系统阶段,医院主要以采购单个软件进行医院的资源管理和进行系统集成为目的,对服务响应速度要求较高,所以医疗信息化行业形成了较强的地域性特征,市场分散,且单个订单额较小,大部分在几十万到百万级别。

在临床CIS系统阶段,医院以管理医院诊疗流程和病患诊疗数据为目的,要求实现医院信息化整体部署和各科室数据打通,对提供商的院级IT 整体构架能力、产品线丰富度以及交付能力提出了较高的要求,订单额提升,500万以上以及千万级别的订单越来越多,且订单向优秀的供应商倾斜,市场趋于集中。中小型企业由于交付能力弱和产品结构单一,将逐渐被市场淘汰。

公开数据表明,医疗信息化行业千万级大单占比从2015年的24.03%提高至2016年的29.34%,同比提高5.31个百分点;以行业内优秀企业卫宁健康为例,2017年500万元以上大单数量同比增加77%,大单占比提高12.71个百分点。

医疗信息化行业及优秀企业(示例)大订单统计情况

项目总额快速增长,新产品不断涌现,2018年或成市场拐点

根据中金公司研究部在中国采招网的统计,2018年1-5月,统计范围内13家企业医疗信息化项目具体体现以下特点:

(1)合同总额持续快速增长,大额项目数量大幅增加。2018年1-5月,医疗信息化项目合同总额同比增长了53.7%,千万元以上项目数量达到39个,而去年同期只有13个,项目平均金额同比增长了18.9%。

(2)项目结构方面,软件项目占比显著提升。东软集团、卫宁健康、创业软件、麦迪科技、和仁科技、思创医惠等软件产品能力较强、软件收入占比较高的公司项目总额增速较快。东华软件等相关业务的硬件销售占比较高,目前业务规模未得到良好增长。

(3)以软件为主的企业中,具备研发优势和产品特色的公司正在脱颖而出。如电子病历领域的和仁科技、手麻与急诊系统领域的麦迪科技、医院信息平台和移动护理系统领域的思创医惠,项目金额同比均高速增长;而中元股份(世轩科技)等缺乏显著产品特色的公司正在面临下滑风险。

(4)软件产品中,一些新产品开始在市场中涌现,并获得了医院、卫生部门认可。

• 大型医院、区域卫生信息化项目:如东软集团中标的首都医科大学附属北京天坛医院新院迁建工程信息化建设项目,思创医惠中标的四川省凉山彝族自治州德昌县人民医院信息化建设和区域医疗共同体信息化建设项目。

• 评级类项目:如卫宁健康中标的福建省立医院信息互联互通标准化成熟度测评项目,麦迪科技中标的厦门大学附属第一医院HIMSS 7级麻醉与重症系统项目。

• 电子病历、医技、信息平台、分级诊疗系统等产品:如麦迪科技中标的苏州市健康市民531行动计划(二期),和仁科技中标的天津医科大学中新生态城医院数据中心平台建设项目。

• 大数据分析、互联网+等创新产品:如创业软件中标的福建医科大学附属协和医院医疗大数据挖掘分析平台项目、珠海市智慧医疗便民服务平台(互联网+健康及市民转诊会诊平台)项目。

我国医疗信息化行业投融资情况

医疗信息化领域投融资2015年后迅速加温

(1)根据前瞻产业研究院报告显示,我国医疗信息化投融资自2015年开始进入高峰期,2017年医疗信息化投资事件高达117起,截至2017年底我国医疗信息化投资事件超过415起。根据公开资料整理,不完全统计,2018年以来,我国医疗信息化投融资事件达39起。

(2)根据动脉网资料显示,2017年医疗信息化领域融资金额达到72.2亿元,位列医疗健康行业各细分领域融资规模第2位,仅次于生物技术领域。

各年度医疗信息化投资事件数量图

2017年医疗健康行业各细分领域融资规模统计图

投融资轮次分布体现行业蓬勃发展态势

(1)不完全统计,2017-2018年,医疗信息化领域的投融资以A轮为主(包括A+、Pre-B),占43%;其次为天使轮/种子轮(包括Pre-A),占21%。这体现了行业正处于新兴领域,呈蓬勃增长态势,大部分企业虽然经营模式趋于成熟,但盈利能力尚未体现。

2017-2018年医疗信息化领域融资轮次分别图

(2)从融资速度上看,2017年到现在的一年多来,有2家公司经历三轮融资,14家公司经历两轮融资,获得两轮以上融资的公司占总体获得融资公司的28%。从主营业务来看,获得两轮以上融资的公司除金蝶医疗、天健科技两家传统HIS和CIS系统的公司以外,还包括医学影像相关(云、AI)、GMIS相关(移动医疗、感染预防、医院随访等)、供应链相关(医药渠道、医院供应链管理、销售管理等)以及药物研发相关(临床研究、职能药物研发等)等新兴领域。

(3)需要关注的一点是,多个项目进行了Pre-A、Pre-B轮融资,占到融资事件总数的13%,一方面体现医疗信息化行业投资热度较高,另一方面也体现了行业的烧钱特点。

哪些厂商更具备价值?

综合以上情况,建议关注以下子领域的投资机会:

(1)医院信息化整体解决方案提供商。前面分析已经提到,大部分龙头企业越来越倾向于不对HIS、CIS进行专项拆分,而为医疗机构提供一套整体解决方案。因此,建议寻找项目标的时要关注企业能否提供整体解决方案,若不能提供整体解决方案,也应是专项领域中有口碑的龙头企业,才有可能获得发展的可持续性。

(2)电子病历/居民健康档案信息系统服务商。前面已经分析到,电子病历/居民健康档案未来一定会成为企业的重要资源,因为从美国医疗信息化的发展可以看到,以其为基础将衍生出多种医疗信息化的商业模式。因此,建议关注该领域的投资机会。如嘉和美康已完成3.3亿元的C轮融资,投资方为阿里健康。

(3)区域卫生信息系统服务商。从目前发展状态看,区域卫生信息系统的发展有跑马圈地之势,发展速度快,发展形式粗放。从前十位企业的布局来看,除麦迪科技以外,都布局了建设区域卫生信息系统的业务,由于面对的客户是地方卫计委及所属单位(如上海申康医院发展中心),因此该领域需要具备足够的项目实施实力。

(4)医疗大数据管理服务商。从目前看,医疗信息化的发展有从软件化向服务化发展的趋势。医疗行业的数据量非常大,大数据的管理、挖掘与分析是目前医疗信息化领域发展热点之一。从前面的分析可知,医疗大数据领域是2017年以来医疗信息化行业的投资热点,红杉资本、经纬中国及阿里健康均投资了该领域。

(5)医疗云服务提供商。根据前面的分析可知,当前云HIS的发展很快,SaaS(软件服务化)供应商增多,未来可能改变医疗信息化的服务模式。影像云是发展比较快速的子领域,医疗行业特别是医疗影像数据量非常大,医院无法靠自身完成数据的存储,因此云存储的需求越来越多。

来源:雪球网 作者:为爱痴狂矣,文章为原文作者独立观点,不代表医信邦立场。

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